桥水基金表露最20天20队之同曦:功劳主帅回归 3外助冲季后赛新持仓:旗舰产品1季度亏20%,清仓股票高达251只

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橋水旗艦對沖基金在第一季度末下跌瞭約20%,其Pure Alpha II策略基金自年初至3月末虧損也擴大至約16%。全球對沖基金巨頭橋水一季度美股組合持倉數據出

橋水旗艦對沖基金在第1季度末下跌瞭約20%,其Pure Alpha II策略基金自年初至3月末虧損也擴大至約16%。

20點的比賽奧沙利文會出場,他前兩輪都是4⑶險勝,而且都是先被對手拿到賽點。不過今天對陣瓦菲,他反而有可能更加輕松,由於按他自己的話說,跟低排名的選手比賽,就像跟在馬路殺手後面開車,隨時有可能產生事故,反而更不好打。瓦菲最近的表現明顯應當已超出瞭這個層次,那末火老師想必也會發揮得更加自若吧。

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全球對沖基金巨頭橋水1季度美股組合持倉數據出爐!

橋水基金向美國證監會(SEC)提交的持倉報告顯示,截至2020年1季度末,橋水的美股持倉市值為50.4億美元,相較於上1季度末的97.9億美元,環比減少48.5%,清倉股票數量高達251隻。

根據橋水1季度前5大買入、賣出交易和前10大持倉變化情況來看,橋水主要買入瞭印度指數ETF及聯合健康、麥當勞等消費股,並對黃金、國債這類避險資產進行瞭1定增持,而持有的股票指數ETF卻遭到大幅砍倉,包括標普、新興市場指數等在內的股票指數ETF倉位均下降超過50%。據悉,橋水旗艦對沖基金1季度末虧損約20%。

值得註意的是,有部份對沖基金在1季度的“狂風雨”中逆勢盈利。馬克·斯皮茲納格爾(Mark Spitznagel)掌管的Universa Investments對沖基金,主要通過期權市場押註幾率較低的“黑天鵝”事件而盈利。在今年股市巨震中,Universa Inve隨後,貝西諾維奇走出球隊席區域並終究與汪某某產生肢體沖突,致使比賽1度中斷。貝西諾維奇和汪某某都被罰出賽場。stments對沖基金3月份投資回報率高達3612%,今年以來回報率合計更是高達4144%。

橋水持倉市值腰斬

5月14日,橋水基金向美國證交會(SEC)提交瞭美股組合持倉信息報告,這1報告也表露瞭橋水在疫情影響下的實際投資情況。

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橋水基金向SEC提交的信息表露文件,來源:SEC官網

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1身傷病還曾被曝幾近要退役的馬龍,時隔 3個多月重返賽場,上1次他在國際賽場亮相還是7月的澳大利亞公然賽。這是馬龍今年的第2次復出。上1次復出後,馬龍1舉拿來世乒賽3連冠,並在參加幾站公然賽後,再次進入傷病康復期,這次國傢隊為他選擇瞭去美國醫治。以後的幾站公然賽,包括亞洲乒壇兩年1度的亞錦賽,馬龍都沒有報名。據業內人士稱,馬龍8月赴美國進行傷病醫治和康復,還進行瞭手術。馬龍能在本次世界杯團體賽前及時復出,對適應賽場和比賽氛圍有重要的意義。

上述持倉報告顯示,截至2020年1季度末,橋水的美股持倉市值為50.4億美元,相較於上1季度末的97.9億美元,環比減少48.5%,幾近腰斬。

全部1季度,橋水清倉的股票數量高達251隻,另外,橋水還對191隻股票進行瞭減倉操作。反觀加倉股票數量,則少得可憐,唯一27隻股票取得瞭橋水的加倉。雖然橋水1季度新進股票數量達179隻,但個股持倉市值均較低,故整體持倉市值仍然顯現大幅下降的情況。

《馬卡報》指出,自從10月5日以後,貝爾在兩個多月內隻首發瞭1次,那產生在皇馬對陣阿拉維斯時。在這兩個多月內,貝爾1共隻踢瞭112分鐘比賽。這與貝爾頻繁受傷有關,但這也再次凸顯出,他其實不在齊達內的未來計劃中。

在這新進的179隻股票中,相對重點持倉的標的包括漢威聯合(自控產品開發)、江森自控(汽車配件生產)、洛克希德·馬丁(航空航天制造商)、O'Reilly Auto Parts(汽車配件生產)、富達投資、百事可樂及麥當勞等,散佈在食品、制造和金融服務等行業。

買入印度指數、消費股、黃金、國債,賣出股票指數ETF

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橋水1季度最大的5筆買入交易,分別是iShares MSCI印度指數、傢得寶、宣偉公司、聯合健康與麥當勞,其中傢得寶與宣偉公司均為知名傢居零售商,可見橋水的前5大買入主要集中在消費股。

而反觀橋水最大的5筆賣出交易,分別是標普500ETF-SPDR SPY、領航富時新興市場股票指數ETF、iShares 核心MSCI新興市場股票、iShares MSCI巴西指數、摩根大通,賣出主要集中在新興市場的股票指數ETF。

但是爾後,故事的旋律開始轉換。卡特的對手,從球場對面的防守者,變成瞭纏繞不斷的傷病。而後,從傷病拖拽之下,剛剛騰空而起的猛龍開始滑落,滑落引發質疑,卡特萌發去意。終究,2004年,曾盤旋在無數多倫多人英雄夢想當中的身影,帶著1身的質疑和傷病,遠走新澤西。

成心思的是,雖然橋水大量地賣出新興市場股票指數ETF,卻大筆買入瞭iShares MSCI印度指數ETF。這類類似於對沖的投資方式,也體現出橋水對印度市場的看好。據悉,摩根士丹利在今年3月份的1份報告中稱,印度在MSCI新興市場指數中的比重在未來幾年有望上升,而股票市場將吸引更多的外國資金流入。摩根士丹利投資管理表示,“我們認為,隨著印度的GDP增速高於世界其他地區,印度的指數權重將會提高。”

但對印度市場的偏愛,其實不會改變橋水大量兜售新興市場指數ETF的現實。事實上,橋水將所有重倉的股票指數ETF的倉位都下降瞭50%以上。

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上表顯示瞭截至1季度末,橋水前10大持倉的變化,可以看到,包括標普、新興市場指數等在內的股票指數ETF均被砍去瞭超過1半的倉位,其中安碩核心MSCI新興市場指數ETF減倉最重,環比下降瞭68.39%。除此之外,公司債、高收益債等品種也被下降瞭倉位。

而前10大持倉中,唯1兩隻環比加倉的品種是SPDR黃金信托和安碩i20年期以上美國國債ETF。可見在全球資本市場遭到嚴重沖擊的背景下,橋水也開始趨向於購買部份避險型資產。

橋水旗艦對沖基金1季度末虧損約20%

據悉,橋水旗艦對沖基金在第1季度末下跌瞭約20%,其Pure Alpha II策略基金自年初至3月末虧損也擴大至約16%。

但橋水不是唯逐一傢在1季度蒙受巨大損失的對沖基金,據CNBC統計的數據顯示,今年3月份4分之3的對沖基金都出現瞭虧損,部份基金的虧損更是高達40%。其中也包括許多知名基金,比如華爾街傳奇拉裡·羅賓斯的旗艦對沖基金Glenview Capital在第1季度下跌瞭30.47%;文藝復興(Renaissance Technologies)旗下旗艦基金Renaissance Instit2017年7月,兩屆同盟最有價值球員庫裡與勇士簽下瞭1份超級頂薪續約合同,期限5年,總金額超過2億美元。utional Equities Fund第1季度累計虧損14.4%。

但是,也有部份對沖基金在這場狂風雨中逆勢盈利,比如馬克·斯皮茲納格爾(Mark Spitznagel)掌管的Universa Investments對沖基金。這隻基金主要通過期權市場押註幾率較低的“黑天鵝”事件而盈利,在記:和科舍列娃保持聯系嗎?她1直在國外打球。2008年次貸危機時,它便提早佈局,並重倉做空,當年年化回報率超過100%。而在今年的股市巨世界帆聯主席吉姆安德森更是不會錯過分享世界帆船發展趨勢的機會。這已是他連續幾年來華“傳經送寶”瞭。震中,Universa Investments對沖基金3月份投資回報率高達3612%,今年以來回報率合計更是高達4144%。

業內人士表示,其實很多對沖基金本身的投資策略便存在漏洞,隻是在面對近期高波動的市場環境時,這些缺點被放大瞭。未來,對沖基金應當更加註意對沖尾部風險。

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